LA CONFIANZA DEL MERCADO PODRíA DESMORONARSE RáPIDAMENTE, ADVIERTE EL BPI A LAS NACIONES ENDEUDADAS

• Las naciones muy endeudadas enfrentan el riesgo de una pérdida repentina de confianza del mercado, advirtió el BIS el domingo.
• El organismo que agrupa a los bancos centrales advirtió contra una flexibilización prematura de la Regulación monetaria.

El Banco de Pagos Internacionales (BPI) advirtió el domingo a las naciones muy endeudadas sobre una pérdida repentina de confianza del mercado, validando la preocupación de larga data en el mercado de las Cripto .

"Aunque los precios de los mercados financieros apuntan a sólo una pequeña probabilidad de estrés en las Finanzas públicas en la actualidad, la confianza podría desmoronarse rápidamente si el impulso económico se debilita y surge una necesidad urgente de gasto público tanto en el frente estructural como en el cíclico", dijo el BIS en un informe anual publicado. Domingo. " Los Mercados de BOND gubernamentales serían los primeros en verse afectados, pero las tensiones podrían extenderse más ampliamente, como lo han hecho en el pasado".

El BIS no destacó a ninguna nación en particular, pero advirtió a las economías avanzadas que no incurrieran en déficits fiscales superiores al 1% del producto interno bruto (PIB) este año, en comparación con el 1,6% en 2023. La advertencia no podría haber sido más oportuna ya que varios Las naciones, incluido Estados Unidos, acuden a las urnas este año, donde los gobiernos suelen aumentar el gasto para obtener el apoyo de los votantes.

Según algunos expertos en Cripto , tanto el Bitcoin como el oro han estado valorando una crisis fiscal en EE.UU. y otras naciones avanzadas. Este año, los llamados activos de rendimiento cero han subido un 48% y un 13%, respectivamente, supuestamente por la demanda de refugio. Si bien los defensores de las Cripto consideran que BTC es una antítesis del malestar fiduciario, la Criptomonedas ha tendido a caer en línea con otros activos de riesgo en tiempos de estrés.

La deuda pública como proporción del PIB se ha disparado en todo el mundo desde 2020, como resultado directo de la pandemia de coronavirus que obligó a los gobiernos a aumentar significativamente el gasto mientras enfrentaban ingresos menguantes. Las rápidas y simultáneas subidas de tipos por parte de los bancos centrales aumentaron la carga fiscal. A finales de 2023, la relación deuda-PIB de EE. UU. era del 123% , lo que indica una deuda total mayor que la producción económica del país.

El consenso en el mercado de las Cripto es que las crecientes preocupaciones sobre la deuda obligarán a la Reserva Federal y otros bancos centrales a recortar las tasas, lo que estimulará más entradas de inversores hacia activos alternativos como Bitcoin. La herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores esperan que la Reserva Federal reduzca las tasas dos veces este año, en 25 puntos básicos cada vez.

El BPI, sin embargo, ha instado a los bancos centrales a fijar un "varilla alta para la flexibilización de las Regulación ".

"Una flexibilización prematura podría reavivar las presiones inflacionarias y forzar una costosa reversión de la Regulación , tanto más costosa porque la credibilidad se vería socavada. De hecho, los riesgos de que las expectativas de inflación se desanclen no han desaparecido, ya que los puntos de presión persisten", dijo el BIS.

El BIS añadió que la consolidación fiscal en última instancia reducirá la necesidad de KEEP elevadas las tasas de interés.

"Para la Regulación fiscal, la consolidación es una prioridad absoluta. En el NEAR plazo, esto ayudaría a aliviar la presión sobre la inflación y reduciría la necesidad de KEEP altas las tasas de interés, lo que a su vez ayudaría a preservar la estabilidad financiera", señaló el BIS.

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